A Escola de Palhaços do Krusty é uma faculdade que treina pessoas para se tornarem atores de Krusty em uma base regional. Embora Krusty fosse o proprietário nominal da faculdade, na verdade ela foi fundada por seu contador em nome de Krusty, principalmente porque Krusty deu a entender que, no final das contas, não seria capaz de manter seu plano alternativo de economizar dinheiro cortando omeletes de ovo de condor. Originalmente parte do império de mercadorias de Krusty, Krusty o usou para ajudar a pagar suas dívidas crescentes. Uma dessas dívidas era com Tony Gordo, chefe da Máfia de Springfield. Tony Gordo assume a faculdade como parte do pagamento de Krusty. Desde então, a faculdade tem se concentrado em fazer os palhaços roubarem das crianças após as apresentações. Homer Simpson foi para a escola de palhaços e foi confundido com Krusty pela máfia.
O prédio costumava ser a casa de Willie Nelson. Além disso, Krusty também indicou que não queria formar a faculdade devido às semelhanças com uma instituição já existente e semelhante feita por Bonko, o Palhaço.